Siden 2020 har definitionen for associeret virksomhed ændret sig og begrebet “kapitalinteresser” blevet introduceret. Nedenfor redegøres for de to begreber og indregning samt måling af disse.

Hvad er en kapitalinteresse?

Ifølge Årsregnskabsloven og Erhvervsstyrelsens vejledning defineres en kapitalinteresse som en virksomheds ret til egenkapital i en anden virksomhed. Formålet med besiddelsen er at styrke den ejende virksomheds egne aktiviteter gennem en langvarig tilknytning til den anden virksomhed. Desuden er der en formodningsregel, som der skal tages højde for.

To vigtige begreber

Der lægges vægt på gældende to begreber:

• “Fremme af virksomhedens egne aktiviteter” betyder, at virksomheden investerer i kapitalandelen af strategiske årsager. Heriblandt forventning om direkte eller indirekte økonomiske fordele, såsom øget salg eller lavere omkostninger.
• “Varig tilknytning” som definitionen på anlægsaktiver i årsregnskabsloven. Dette betyder, at investeringen skal være foretaget med henblik på vedvarende ejerskab eller brug. Det vil typisk anses for at være opfyldt ved en varighed på mindst 1 til 2 år.

Erhvervsstyrelsens vejledning nævner flere faktorer, der kan inddrages i vurderingen af, om formålskravet (fremme af virksomhedens egne aktiviteter) og kravet om varig tilknytning er opfyldt. Generelt gælder, at jo mindre ejerandel, desto mere klart skal formålet og tilknytningen være:

• Er ejerskabet af virksomheden et strategisk valg.
• Har virksomheden en tydelig fordel af ejerskabet. f.eks. i forhold til omsætning og indkøb i øvrigt.
• Er virksomheden afhængig af ejerskabet, så dens aktiviteter ville blive negativt påvirket, hvis den opgav ejerskabet.
• Har ledelsen truffet beslutning om længere varighed af ejerskabet, eller er der en aftale om det over en længere periode.
• Har virksomheden haft ejerskab over en længere periode.
• Er der tegn på, at ejerskabet forventes at blive afviklet.

Disse faktorer kan hjælpe med at vurdere, om formålet med ejerskabet er at styrke virksomhedens egne aktiviteter og om der er en langvarig tilknytning til den anden virksomhed.

Formodningsregel

Definitionen på en kapitalinteresse inkluderer en formodningsregel, hvor ejerandelen anses for at være en kapitalinteresse såfremt virksomheden har en ret til mindst 20 % af egenkapitalen i den anden virksomhed.

• Formodningsreglen på 20 % antyder, at en ejerandel af denne størrelse typisk indebærer, at formålet (“fremme af ejervirksomhedens egne aktiviteter gennem en varig tilknytning”) forventes at være opfyldt.
• Hvis virksomhedens ret til den anden virksomheds egenkapital er mindre end 20 %, anses det normalt ikke for at være en kapitalinteresse, medmindre virksomheden kan dokumentere, at det nødvendige formål er til stede og tilstrækkeligt klart.

Det er dog muligt, at der er tale om en kapitalinteresse, selvom ejerandelen er langt under 20 %, hvis det er tilstrækkeligt klart, at formålet med kapitalinteressen er at fremme virksomhedens egne aktiviteter gennem en varig tilknytning til den anden virksomhed. Dette understreges også i Erhvervsstyrelsens vejledning.

Hvad er en associeret virksomhed?

Årsregnskabslovens definition af associeret virksomhed er at associerede virksomheder er en underkategori af kapitalinteresser. En associeret virksomhed er derfor en kapitalinteresse, hvor ejervirksomheden udøver betydelig indflydelse udover de allerede beskrevet to punkter om “Fremme af virksomhedens egne aktiviteter” og “Varig tilknytning”.

Indregning og måling

Begreberne kapitalinteresser og associeret virksomhed er begge defineret i bilag til årsregnskabsloven. Loven indeholder regler for indregning, måling og oplysninger for begge typer virksomheder. Selvom begrebet associeret virksomhed er fjernet fra regnskabsskemaerne, kræver loven stadig, at der skelnes mellem kapitalinteresser og associeret virksomhed i visse situationer.

Der er mulighed for indregning og måling af kapitalandele efter kostprismodellen, indre værdis metode eller dagsværdi.

Når en virksomhed har både en kapitalinteresser og en associeret virksomhed, kan de to typer måles uafhængigt af hinanden. For eksempel kan virksomheden vælge at måle kapitalinteressen til kostpris og måle den associerede virksomhed efter indre værdis metode. Alternativt kan begge kategorier måles efter indre værdis metode, hvilket kræver, at resultatopgørelsen viser resultatandele fra henholdsvis kapitalinteressen og den associerede virksomhed som separate poster, jf. § 49, stk. 1 i årsregnskabsloven. I balancen er det muligt at præsentere kapitalinteressen og den associerede virksomhed som separate poster, men det er ikke påkrævet. De kan også præsenteres samlet som “kapitalinteresser”, da loven ikke kræver en specifikation i balancen, og regnskabsskemaerne nu fokuserer på anvendelsen af begrebet kapitalinteresser.